В ближайшие дни состоится значимое для отрасли событие: 29 марта начнутся торги акциями компаниями Европлан. Сбор заявок от желающих купить акции компании завершается 28 марта. С помощью IPO «Европлан» рассчитывает привлечь до 13 млрд рублей: диапазон размещения составляет 835–875 рублей за акцию, что соответствует стоимости компании в 100-105 млрд.
Эксперты прогнозируют, что акции автолизинговой компании будут пользоваться спросом по нескольким причинам.
— Сегодня спрос инвесторов в разы превышает предложения на рынке IPO. Поэтому любые размещения вызывают интерес, тем более, когда на IPO выходит компания, относящаяся к лидерам своего рынка, — говорит Егор Диашов, генеральный директор инвестиционной компании «Диалот».
Кроме того, заявленная стоимость компании в 100-105 млрд рублей по мнению специалистов ниже рыночной, которая оценивается в 140 млрд рублей.
— Существенный дисконт тоже должен вызывать интерес у инвесторов, поскольку дает основание рассчитывать на рост стоимости акций в будущем, — отмечает Егор Диашов.
Кроме того, Европлан позиционирует себя как крупнейшая частная автолизинговая компания. И это действительно так, отмечает собеседник портала All leasing Е.Диашов.
— Лизинговые компании при банках, которые тоже работают в сегменте автолизинга, являются, по сути, функциональной частью кредитной организации, для которой лизинг — один из вариантов предложений их клиентской базе. А частная лизинговая компания вышла на лидирующие позиции, не имея преференций в виде кредитов материнского прогосударственного банка. Я бы привел прямую аналогию с Совкомбанком, который не так давно успешно разместил на бирже акций на 11 млрд. рублей. Европлан тоже частный бизнес, частный и успешный. Причем в основе успеха — бизнес-модель, которая себя полностью оправдала, — считает Егор Диашов.
— Предложение акций широкому кругу инвесторов станет логичным шагом для Группы, подтверждающим наши высокие результаты и готовность продолжить траекторию развития бизнеса в новом для себя статусе публичной компании, — говорит Сергей Мизюра, генеральный директор Европлана. — Компания обладает уникальными компетенциями в автолизинге, а также является ведущим игроком на рынке по количеству предлагаемых клиентам автоуслуг.
При этом, как отмечают независимые эксперты, ROE Европлана — рентабельность капитала — выше, чем у российских банков и растет по сравнению с ними более высокими темпами. Это, судя по первой реакции рынка, заинтересует как частных, так и институциональных инвесторов.
Портал All leasing попросил Егора Диашова ответить на вопрос, как частному инвестору приобрести акции компании Европлан.
— Для этого надо обратиться к брокеру с поручением подать заявку на приобретение определенного количества акций. Допустим, человек хочет купить 100 акций компании. В этом случае заявка должна быть на 100% обеспечена средствами, то есть инвестор вносит аванс в размере полной стоимости пакета акций. Но это еще не гарантирует приобретение ценных бумаг в желаемом объеме. После сбора всех заявок будет произведена аллокация, то есть сопоставление объема акций, предложенных рынку, и количества заявок на этот объем. Собственник Европлана предлагает рынку акций на 13 млрд. Если, к примеру, заявок будет подано на 26 млрд, то инвестор сможет приобрети не 100, а только 50 акций автолизинговой компании. Но в любом случае, предлагаемые к размещению 13 млрд — это один из самых больших объемов однократного размещения акций на российской бирже. Если он состоится, то это, безусловно, будет рекорд.
